Кога САД и Иран се вратија во отворен конфликт на 8 јули, еден предуслов ја направи одлуката политички прифатлива за Вашингтон: глобалниот пазар на сурова нафта закрепна. Суровата нафта брент падна од својот пролетен врв од над 120 долари за барел на приближно 72 долари до почетокот на јули, бидејќи заглавените товари од Персискиот Залив конечно се расчистија, а Обединетите Арапски Емирати (ОАЕ) го зголемија производството откако ја напуштија Организацијата на земји извознички на нафта (ОПЕК). Вашингтон го толкуваше тоа како доказ дека енергетската криза поминала и дека ескалацијата може да продолжи по толерантна домашна цена.
Очигледното толкување беше погрешно. Системот што ја претвора суровата нафта во гориво никогаш не закрепна, а кампањата на Украина против руското рафинирање веќе го трошеше она што остана од резервниот капацитет за конверзија во светот. Два месеца подоцна, двете војни се заглавени во спој што ниту една од завојуваните страни не го создаде, со непредвидливи исходи што сè повеќе поттикнуваат каскадни економски нарушувања далеку надвор од двата фронта.
Стратегијата зад враќањето на војната во Иран
Воената цел на Иран е постојана од 28 февруари. Техеран не може воено да ги победи САД, па затоа се бори на оската каде што има влијание: претворање на воениот конфликт што го губи во економска криза што Вашингтон не може политички да ја издржи. Двигател за продолжување на непријателствата беше неуспехот на Иран да го институционализира или да профитира од постконфликтниот договор во Ормускиот Теснец.
Јунското разбирање што даде привремено овластување за продажба на иранската сурова нафта и производи, Вашингтон го поништи во рок од неколку недели од повторното отворање на теснецот. Од разговорите не произлезе траен поморски договор, а Техеран излезе од периодот на прекин на огнот со својот извоз под обновен притисок и без институционална добивка што треба да ја брани. Држава на која не ѝ е дадена никаква економска корист за воздржаност нема економска причина да ја одржи, а мешањето во комерцијалниот превоз останува инструмент што сигурно резултира со одговор во Вашингтон.
Таа стратегија зависи целосно од ценовниот сигнал што ќе стигне до американските гласачи, бидејќи беше загрозена од јунскиот меморандум за разбирање. Извозот на сурова нафта од Заливот продолжи, цените паднаа, а политичката цена на продолжувањето на операциите се намали. До првата недела од јули Вашингтон ја врати својата слобода на дејствување. Иранските напади врз бродовите на 7 јули, американските напади таа и следната ноќ и изјавата на Трамп на 8 јули дека прекинот на огнот е завршен следуваа само неколку дена откако суровата нафта брент се врати на нивоата од пред војната.
Двете страни толкуваа погрешен индикатор. Ескалацијата беше калибрирана во однос на суровата нафта брент бидејќи брентот е бројката што се следи. Сепак, суровата нафта закрепна токму затоа што е дел од системот со резервен капацитет, пловечко складирање и стратешка резерва зад себе. Рафинирачката индустрија нема ниту еден од тие тампони. Производителите од Заливот извезоа околу четири милиони барели сурова нафта дневно во јуни, но само еден милион барели производи дневно, една четвртина од обемот пред војната, при што големите рафинерии во Саудиска Арабија, Бахреин, Кувајт и ОАЕ сè уште делумно или целосно се исклучени. Меѓународната агенција за енергија ги процени глобалните рафинерии во вториот квартал на околу 5,3 милиони барели дневно, што е намалување во однос на претходната година.
Кампањата на Украина и спојот што никој не го замислуваше
Ескалацијата на Киев има своја стратешка логика, а војната со Иран само ја забрза. Украина заклучи дека не може да се потпре на американската поддршка и сè повеќе инвестира во капацитетите што може да ги генерира без ничија дозвола: евтини дронови со долг дострел произведени во голем обем. Последователните цели произлегоа од руската теорија за победа. Пристапот на Москва беше исцрпување: продолжување на војната, акумулирање постепени територијални добивки и окупирање на вниманието на Вашингтон со преговори, додека продолжува да се бори. Киев требаше да ги зголеми трошоците за продолжување наместо да оспорува територија, каде што односот на размена е неповолен. Енергијата е тој инструмент. Таа ја финансира војната, а деградирањето на рафинирањето, а не производството, е она што ја прави војната разбирлива за руските граѓани.
Потоа, војната во Иран ја направи кампањата итна. Повисоките цени на суровата нафта ги зголемија и побарувачката за руски барели и приходите што Москва ги заработи од нив, дури и кога санкциите требаше да го направат спротивното. Киевското училиште за економија ги процени приходите од извоз на руска нафта на 20,8 милијарди долари во април, што е за 8,2 милијарди долари повеќе од претходната година. Војната во Заливот го поткрепуваше рускиот буџет, а Киев ја ескалираше својата воена активност како резултат на тоа.
Парадоксално, уништувањето на капацитетот за рафинирање ја принуди Русија да извезува необработена сурова нафта што повеќе не можеше да ја конвертира дома, со што ги зголеми наместо да ги намали своите приходи додека цените беа високи. Податоците оттогаш го потврдија механизмот. Рускиот извоз на сурова нафта по море достигна 4,41 милиони барели дневно во јуни, што е зголемување од 28 проценти во однос на истиот период од претходната година, додека извозот на производи падна на 1,61 милион, што е намалување од 31 процент, со товари на најниско ниво досега. Затоа Украина ги претвора руските барели од производи во сурова нафта во точниот момент кога светот има сурова нафта, а нема капацитет да ја преработи.
Скалата сега достигна стратешки размери, а „Фајненшл тајмс“ објави дека 40 проценти од рускиот капацитет за рафинирање бил оневозможен од почетокот на јули. Секој од единаесетте најголеми производители на гориво во Русија е погоден.
Москва го забрани извозот на дизел на 8 јули, истиот ден кога Вашингтон го прогласи прекинот на огнот, отстранувајќи го најголемиот светски извозник на дизел по морски пат од пазарот. Забраната влијае на веќе потрошените резерви: американските резерви на дестилати паднаа на околу 100 милиони барели во мај, блиску до 23-годишното најниско ниво, а резервите во Северозападна Европа беа намалени за приближно една петтина за време на војната во Иран. Москва планира да ја продолжи својата априлска забрана за извоз на бензин до крајот на 2026 година за да ја заштити домашната понуда, истовремено сигнализирајќи дека извозот на дизел ќе продолжи како што пазарот ќе закрепне. Во меѓувреме таа почна да увезува нафтени производи, па затоа еден голем извозник сега се натпреварува за барели заедно со клиентите што порано ги снабдуваше. Недостигот се движи низ цената и товарот, наместо да се појавува како целосен недостиг на кој било поединечен пазар.
Зошто нема јасен излез од кризата со рафинирање?
Војната во Иран ги зголеми цените на суровата нафта, зголемувајќи ги приходите од рускиот извоз и принудувајќи го Киев да ја ескалира состојбата за да ја одржи цената на исцрпување доволно висока за да биде важна. Украинската ескалација потоа ја отстрани тампон-зоната за производи што го држеше пазарот мирен и колку што станува потесен тој пазар толку е поголема политичката цена за одржување на американските операции против Иран. Иран ненамерно профитира од украинските одлуки, а Украина ескалира како одговор на сигналот за цена генериран во Заливот. Ниеден актер не може да излезе од овој круг. Техеран повеќе не го третира Ормускиот Теснец како адут за преговарање што треба да се размени за олеснување на санкциите; капацитетот да се загрози морскиот пристап сега ги поткрепува и неговото одвраќање и неговото тврдење дека преживеал војна против две големи воени сили, па затоа казнените напади наметнуваат трошоци без да се промени пресметката.
Опциите на Вашингтон против таа позиција се слаби, бидејќи дури и успешна операција за принудно отворање на Ормускиот Теснец нема да го обнови комерцијалниот сообраќај. Киев, од своја страна, го произведе единствениот инструмент што ѝ нанесе економска штета на стратешко ниво на Русија за четири години и нема да го предаде затоа што европскиот дизел е тесен.
Затоа, секој излез го наградува противникот. Спогодбата со Техеран ја ратификува позицијата на Иран во теснецот. Потпирањето на Киев да престане да напаѓа рафинерии ја олеснува воената економија на Москва. Непромената го продлабочува шокот од зимоска, при што претседателот Доналд Трамп се приближува кон среднорочните избори со 27 проценти одобрување и 57 проценти од гласачите ја нарекуваат војната грешка.
Грешката на глобалните енергетски пазари
Фразата што направи најголема штета во оваа криза е „регионален конфликт“. Иранската војна го отстрани извозот на рафинирани производи од Заливот, а војната во Украина го отстрани извозот на Русија. Секое отстранување го направи другото поштетно бидејќи обете црпеа од истата ограничена резерва на глобален капацитет за конверзија. Ембаргото на Хутите, објавено против Саудиска Арабија на 20 јули, падна врз обиколницата на Црвено Море на кралството, која постои бидејќи Ормускиот Теснец е веќе затворен. Ефектите не само што се трупаат – тие се зголемуваат. Тие исто така се комплицираат таму каде што политиката не може да ги достигне. Војните од ваков обем повеќе не се независни шокови што се шират низ заедничка мрежа. Тие станаа заеднички елементи, посредувани од пазар што ниту една од завојуваните страни не го контролира. Прашањето не е која точка на застој ќе пропадне следна, туку дали некој актер е подготвен да плати за вишокот што би му дозволил на системот да преживее неуспех што повеќе не може да го спречи.
